Votre offre de gestion financière ARCANCIA évolue

15/01/2024

Pour un renforcement de la politique d’investissement extra-financière et la labellisation ISR de ses compartiments

Votre dispositif d’épargne salariale et retraite intègre un ou plusieurs des 11 compartiments du FCPE ARCANCIA géré par Société Générale Gestion. Ces compartiments couvrent l’ensemble des classes d’actifs (monétaire, obligataire, actions) et sont répartis sur une échelle de risque pouvant aller de 1 à 7 (du plus faible au plus élevé).

Société Générale a décidé en partenariat avec Société Générale Gestion de faire évoluer 6 des 11 compartiments du FCPE ARCANCIA.

Cette évolution de l’offre ARCANCIA a pour objectif le renforcement de la politique d’investissement extra-financière (intégration systématique d’objectifs extra-financiers fondés sur des critères Environnementaux, Sociaux et de Gouvernance au sein de l’objectif de gestion) et la labellisation ISR des compartiments concernés.

Ce projet d’évolution a été présenté lors du Conseil de Surveillance de votre FCPE qui s’est tenu le 19 juin 2023.

Une évolution en deux étapes accompagnées d’un changement de dénomination

Les étapes de l'évolutions de l'offre financière Arcancia

Une première étape qui entrera en vigueur le 26 février 2024 et qui se matérialisera par le changement de fonds maitre des compartiments
- Arcancia Actions France
- Arcancia Audace
- Arcancia ESG Improvers Euro
- Arcancia Tempéré
ainsi que par l’évolution de la stratégie d’investissement des compartiments :
- Arcancia Actions Ethique et Solidaire.
Une deuxième étape qui se déclenchera une fois les opérations ci-dessus réalisées, correspondant au processus de labellisation ISR de chacun des compartiments, à laquelle viendra s’ajouter la labellisation ISR du compartiment Arcancia Trésorerie (dont la stratégie d’investissement reste inchangée).

En complément de ces modifications, les six compartiments changeront également de dénomination.

Les opérations de changement de fonds maître sont soumises à l’obtention d’un agrément de l’Autorité des Marchés Financiers (AMF).

Les éléments de contexte

Créé en 2016 par le Ministère de l’Economie et des Finances, le label ISR de l’Etat français est un outil pour choisir des placements responsables et durables. Son objectif est de rendre plus visible les produits d’investissement socialement responsables (ISR) pour les épargnants en France et en Europe.

De manière générale, l’ISR est un type de placement financier qui vise à concilier performance économique et impact social et environnemental en finançant les entreprises qui contribuent au développement durable dans tous les secteurs d’activité.

Grâce au label ISR, les épargnants disposent d’une information simple et fiable sur l’engagement des fonds concernés. Le label ISR, attribué au terme d’un processus strict de labellisation mené par des organismes indépendants, eux-mêmes mandatés par le ministère de l'Économie et des Finances, constitue un repère unique pour les épargnants souhaitant participer à une économie plus durable.

Dans le sillage de son offre « Nouvelle Génération d’Epargne » 100 % responsable proposée par Société Générale dans son réseau bancaire depuis 2021, la banque Société Générale souhaite décliner une offre d’épargne 100% responsable dans ses dispositifs proposés en Epargne Salariale et retraite.

Cette transformation de la gamme ARCANCIA passe donc par la labellisation ISR, gage de crédibilité et de transparence en matière d’investissement responsable pour les fonds labellisés mais aussi pour la société de gestion qui les portent. Le label ISR permettra ainsi d’offrir une meilleure visibilité aux épargnants, tout en garantissant que la gestion des compartiments s’appuie sur des méthodologies robustes d’investissement socialement responsable (ISR), aboutissant à des résultats mesurables et concrets.

La nouvelle philosophie de gestion des compartiments

Six compartiments vont voir leur stratégie d’investissement évoluer afin de pouvoir bénéficier du label ISR. Cette évolution passe soit par un changement de fonds maitre, soit par une évolution de la stratégie d’investissement des compartiments. La nouvelle philosophie de gestion des compartiments impactés par ces changements est décrite en bas de page.

La philosophie des compartiments

Quelle communication faite à vos salariés ?

Début février au plus tard**, l’ensemble des salariés porteurs de parts des compartiments impactés par un changement de stratégie d’investissement (Arcancia Actions France, Arcancia Audace, Arcancia ESG Improvers Euro, Arcancia Tempéré et Arcancia Actions Ethique et Solidaire) sera informé au travers d’une information personnalisée qui sera accompagnée de la lettre réglementaire.
La diffusion de cette information particulière se fera par courrier électronique individuel ou postal pour les non abonnés aux e-services.

S’ils ne souhaitent pas bénéficier de cette évolution, ils conservent bien entendu leur droit de demander sans frais le rachat de tout ou partie de leurs avoirs disponibles du FCPE (sous réserve de la fiscalité éventuellement applicable) ou le cas échéant, d’arbitrer sans frais tout ou partie de leurs avoirs (disponibles et indisponibles) du FCPE vers les autres FCPE proposés par le dispositif d’épargne salariale et retraite selon les conditions précisées dans le dispositif de votre entreprise.

* Un Fonds « maître » est un Fonds « centralisateur », créé par une société de gestion afin de regrouper les sommes investies dans d’autres fonds appelés « nourriciers ». Un Fonds nourricier est un Fonds qui investit en permanence la totalité de son actif (ou au minimum 85%) dans un autre Fonds, appelé Fonds maître. Les caractéristiques financières et les performances des Fonds maîtres et nourriciers sont identiques ou très voisines. Dans ce type de montage (ou structure), la gestion effective des capitaux collectés est assurée dans le Fonds maître.
* Excepté pour les salariés porteurs de parts du compartiment Arcancia Actions Ethique et Solidaire qui eux seront informés au plus tard le 26/01/2024.

Description de la nouvelle philosophie de gestion des compartiments

SG ERS Amundi Obligations Entreprises Euro ISR
Nourricier d’Amundi Responsible Investing - European Credit SRI
Un fonds qui vise à profiter du potentiel offert par les obligations investment grade (titres pouvant bénéficier d'une notation allant de AAA à BBB- dans l’échelle Standard&Poor's ou allant de Aaa à Baa3 dans l’échelle Moody’s ou jugées équivalentes selon la société de gestion) européennes à travers une approche socialement responsable.

L’objectif de gestion est, sur l’horizon de placement recommandé, de surperformer l’indice Barclays Euro Aggregate Corporate, en investissant dans une sélection d’obligations d’obligations privées (50% min. de l’actif) et publiques de catégorie « investment grade » européennes, libellées en euro tout en intégrant des critères ESG dans le processus de sélection et d’analyse des titres du fonds.
Pour y parvenir, l’équipe de gestion intègre des critères ESG (Environnement, Social, Gouvernance) combinés avec une gestion active reposant sur un processus d’investissement rigoureux, basé sur deux axes de performance: la gestion du risque de taux (analyse économique et sectorielle) et la gestion du risque de crédit (sélection des émetteurs et des titres).
Le fonds maître bénéficie du label d’Etat ISR.

SG ERS Amundi Actions Europe Environnement ISR
Nourricier d’Amundi Valeurs Durables
Un fonds qui vise à tirer parti du potentiel de croissance des technologies vertes.

L’objectif de gestion est de participer à l’évolution des marchés actions européens en sélectionnant des valeurs dont l’activité est liée au développement durable et principalement à l'Environnement, tout en intégrant des critères ESG (sociaux, environnementaux et de gouvernance d’entreprise) dans le processus de sélection et d'analyse des titres du fonds.
Pour y parvenir, l’équipe de gestion sélectionne au sein de l'univers d'investissement (principalement les entreprises du MSCI Europe IMI) des actions de petites, moyennes ou grandes sociétés européennes identifiées comme réalisant une partie significative de leur chiffre d’affaires dans des activités liées au développement durable et la transition énergétique. Il s’agit notamment de toute activité (technologie, service...) visant à améliorer l’efficacité énergétique, la gestion de l’eau et des déchets et à développer les énergies renouvelables. Par ailleurs, le fonds exclut de l’ensemble de son univers d’investissement, les énergies fossiles ou nucléaires.
Le fonds maître bénéficie du label d’Etat ISR.

SG ERS Amundi Actions France ISR
Nourricier d’Amundi France Engagement
Un fonds qui vise à tirer parti du potentiel des marchés français en encourageant les entreprises à adopter des meilleures pratiques sur les critères ESG.

L’objectif de gestion consiste à réaliser une performance supérieure à celle de son indice de référence, le CAC All Tradable, indice représentatif des principales actions françaises en termes de liquidité et de capitalisations boursière, tout en intégrant des critères ESG dans le processus de sélection et d’analyse des titres.
Pour y parvenir, l'équipe de gestion sélectionne les sociétés à partir d’une analyse fondamentale combinée à une analyse extra-financière basée sur des critères ESG (Environnement, Social, Gouvernance). La stratégie d’engagement au centre de la philosophie d’investissement du fonds a pour objectif, en capitalisant sur sa position d’actionnaire, d’encourager les sociétés à améliorer leurs pratiques ESG. A travers l’analyse financière, la gestion favorise les sociétés dont le profil de croissance est attractif ou sous-évalué par le marché. Cette approche est combinée à une analyse extra-financière qui aboutit à une notation ESG de chaque émetteur sur une échelle allant de A (meilleure note) à G (moins bonne note). Au minimum 90% des titres en portefeuille bénéficient d’une note ESG. Cette notation sert de base au dialogue engagé avec les entreprises pour connaitre leurs pratiques ESG.
Le fonds maître bénéficie du label d’Etat ISR.

SG ERS CPR Actions Transition Climat ISR
Nourricier de CPR Invest - Climate Action
Un fonds qui vise à tirer parti des marchés internationaux en investissant dans les entreprises qui s’engagent à limiter l’impact du changement climatique.

L’objectif de gestion consiste à surperformer les marchés d’actions mondiaux sur le long terme (au minimum cinq ans) en investissant dans des actions internationales de sociétés engagées à limiter l’impact sur le changement climatique, tout en intégrant les critères environnementaux, sociaux et de gouvernance (E, S et G) au processus d’investissement. L’objectif d’investissement est de s’aligner sur l’Objectif de développement durable (ODD) des Nations Unies relatif au défi climatique.
Pour y parvenir, l'équipe de gestion sélectionne les titres de sociétés de tous pays, de tous secteurs et de toutes capitalisations. Afin de sélectionner les sociétés les mieux positionnées pour lutter contre le changement climatique, la Société de Gestion s’appuie sur les données CDP (anciennement « Carbon Disclosure Project »), fournisseur spécialisé dans les informations relatives à l’environnement.
Le fonds offre une trajectoire vers la neutralité carbone grâce à ses objectifs de:
- Réduction de l’empreinte carbone du portefeuille de 20 à 30% par rapport à l’empreinte de son indice comparatif (MSCI ACWI, indice représentatif de son univers d'investissement avant compensation)
- Compensation carbone en finançant des projets à impact climatique
Le fonds maître bénéficie du label d’Etat ISR.

SG ERS Amundi Actions Europe Solidaire ISR
Désormais, le compartiment sera exclusivement investi en titres en direct.

Pour sélectionner les valeurs éligibles au sein de l’univers d’investissement, l'équipe de gestion s'appuie sur une analyse financière combinée avec une analyse extra-financière basée sur des critères ESG (Environnement, Social, Gouvernance).
L’univers d’investissement est composé des valeurs du MSCI Europe. A des fins de diversification, l’équipe de gestion peut également sélectionner des titres n’appartenant pas à cet univers, dans la limite de 10% maximum de l’actif net. Sont également exclues de l’univers d’investissement les entreprises dont plus de 5% du chiffre d’affaires provient des secteurs de l’armement, de l’alcool, de la pornographie et du jeu de hasard.

Actuellement, le compartiment ne bénéficie pas du label ISR. Une fois ces modifications implémentées dans la stratégie d’investissement du compartiment, le processus de labellisation ISR sera enclenché.